जनसंख्या में उछाल ने भारत में शेयर बाजार के विजेताओं की तलाश की

कुछ बॉलीवुड हस्तियों सहित सैकड़ों लोगों से घिरे टिम कुक का उत्साह स्पष्ट था क्योंकि Apple Inc. के मुख्य कार्यकारी अधिकारी ने आधिकारिक तौर पर अप्रैल में भारत में अपना पहला कंपनी-स्वामित्व वाला स्टोर खोला था।

अपनी यात्रा के बाद विश्लेषकों के साथ एक कॉल पर उन्होंने कहा कि भारत एक “टिपिंग पॉइंट” पर है। यह वही महीना था जब भारत ने दुनिया के सबसे अधिक आबादी वाले देश के रूप में एक नया खिताब भी अर्जित किया, जो एक बढ़ते मध्यम वर्ग और युवा उपभोक्ताओं को पूरा करने वाले क्षेत्रों की अपील को पूरा करता है।

टिम कुक 18 अप्रैल को मुंबई में नए एप्पल स्टोर के उद्घाटन के दौरान।

मील का पत्थर भारत के 3.4 ट्रिलियन डॉलर के शेयर बाजार के लिए विकास क्षमता की याद दिलाता है – जिसने हाल ही में दुनिया के पांचवें सबसे बड़े बाजार के रूप में अपना स्थान पुनः प्राप्त किया – क्योंकि दक्षिण एशियाई अर्थव्यवस्था वैश्विक विनिर्माण और खपत में एक बड़ा पाई लेती है, वर्तमान में चीन का वर्चस्व है। कामकाजी उम्र में भारत की 1.4 अरब आबादी के दो-तिहाई के साथ, इसकी “जीवंतता” और “गतिशीलता” – दो विशेषताएं कुक ने बाजार का वर्णन करने के लिए उपयोग किया – सिकुड़ती आबादी के साथ जूझ रहे कई एशियाई साथियों के विपरीत।

5,000 से अधिक सूचीबद्ध कंपनियों का घर, भारत वैश्विक निवेशकों को विकल्पों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान करता है। जनसांख्यिकीय संरचना से आने वाले वर्षों में खपत, वित्तीय सेवाओं, बुनियादी ढांचे, डिजिटलीकरण और स्वास्थ्य देखभाल क्षेत्रों में सबसे अधिक लाभ देखा जा सकता है।

मोबियस कैपिटल पार्टनर्स के संस्थापक भागीदार मार्क मोबियस ने शुक्रवार को हांगकांग में एक कार्यक्रम में कहा, “भारत के बारे में महान बात यह है कि 1.4 अरब लोगों के साथ, आप किसी भी उद्योग में जा सकते हैं, घरेलू स्तर पर एक बाजार है।” यह पूछे जाने पर कि उन्हें भारत में क्या पसंद है, अनुभवी उभरते बाजार निवेशक ने बुनियादी ढांचे का उल्लेख किया – कंपनियां जो निर्माण सामग्री, स्वास्थ्य देखभाल और मैपिंग कंपनियों जैसे इंटरनेट से संबंधित व्यवसाय करती हैं।

चीन और पश्चिम के बीच गरमागरम तनाव भी अनुकूल हवा दे रहा है क्योंकि कई वैश्विक कंपनियां अपने भौगोलिक पदचिन्हों में विविधता लाने के लिए भारत को एक विकल्प के रूप में देख रही हैं। ब्लूमबर्ग न्यूज ने शुक्रवार को बताया कि माइक्रोन टेक्नोलॉजी इंक देश में सेमीकंडक्टर पैकेजिंग फैक्ट्री स्थापित करने के लिए कम से कम $ 1 बिलियन का समझौता करने के करीब है। यह रिपोर्ट इस साल की शुरुआत में माइक्रोन चिप्स के इस्तेमाल पर चीनी प्रतिबंध के बाद आई है।

भारत की आशाजनक संभावनाएं एक तरफ, प्रधान मंत्री नरेंद्र मोदी के प्रशासन पर बहुत कुछ निर्भर करेगा – जिसके 2024 में एक और कार्यकाल जीतने की उम्मीद है – और भविष्य की सरकारें, यह सुनिश्चित करने के लिए कि यह जनसांख्यिकीय लाभांश आर्थिक लाभ में बदल सकता है।

तेजी से और पर्याप्त बुनियादी ढांचे का निर्माण, शिक्षा के स्तर को ऊपर उठाना और हर साल बाजार में प्रवेश करने वाले लाखों लोगों के लिए रोजगार सृजित करना कोई आसान काम नहीं होगा। गरीबी और कुपोषण जैसी समस्याएं बनी रहती हैं और अगर असमानता बढ़ती है तो सामाजिक तनाव बढ़ सकता है। और भारत की अपनी भू-राजनीतिक चिंताएँ हैं क्योंकि पड़ोसी देश चीन और पाकिस्तान के साथ तनाव बना हुआ है।

फिर भी सही नीति मिश्रण के साथ, आर्थिक परिवर्तन की प्रक्रिया को अपने आप में कुछ स्टॉक-मार्केट विजेता बनाने चाहिए।

यहाँ कुछ प्रमुख विषयों पर एक नज़र डाली गई है, जिन पर निवेशकों ने प्रकाश डाला:

उपभोग

ब्रुकिंग्स इंस्टीट्यूशन के अनुसार, चीन में सिर्फ 28 बनाम 38 की औसत आयु के साथ, भारत 2030 तक दुनिया का सबसे बड़ा “युवा उपभोक्ता बाजार” बनने का अनुमान है। डिस्पोजेबल आय में तेजी से वृद्धि वाहनों से लेकर मोबाइल फोन और लक्जरी वस्तुओं तक हर चीज की मांग को बढ़ा रही है।

जनवरी की शुरुआत में नोएडा में इंडिया ऑटो एक्सपो 2023 में टाटा मोटर्स बूथ पर आगंतुक।

सिटी ग्लोबल वेल्थ इन्वेस्टमेंट्स में एशिया पैसिफिक इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजी के प्रमुख केन पेंग ने कहा कि लक्ज़री आइटम्स में अपग्रेड और बुनियादी ज़रूरतों से घर में सुधार “बड़े रुझानों” में से एक होगा जिसे वह पकड़ना चाहते हैं।

जिन शेयरों को लाभ हो सकता है उनमें मारुति सुजुकी इंडिया लिमिटेड और टाटा मोटर्स लिमिटेड जैसे कार निर्माता और टाइटन कंपनी स्टेपल्स निर्माता जैसे हिंदुस्तान यूनिलीवर लिमिटेड जैसे आभूषण निर्माता शामिल हैं, क्योंकि वे उच्च-मार्जिन वाले उत्पादों को बेच सकते हैं।

आधारभूत संरचना

मैन्युफैक्चरिंग हब बनने की भारत की महत्वाकांक्षा अधिक कर्षण प्राप्त कर रही है क्योंकि वैश्विक कंपनियां चीन में निवेश करते समय भू-राजनीतिक और नियामक जोखिमों को देखती हैं। ब्लूमबर्ग न्यूज की एक रिपोर्ट के अनुसार, टेस्ला इंक. के अधिकारियों ने मई में भारत का दौरा किया था और कलपुर्जों की संभावित स्थानीय सोर्सिंग और प्रोत्साहन पर चर्चा की थी।

पिक्टेट वेल्थ मैनेजमेंट में एशिया निवेश के प्रमुख एवलिन येओ ने कहा, “चीन की “कारखाने की कहानी धूमिल हो रही है। और मुझे लगता है कि यह शायद भारत और आसियान को काफी हद तक जा रहा है।” हालांकि, येओ ने चेतावनी दी कि भारत के साथ सबसे बड़ा मुद्दा बुनियादी ढांचे और आपूर्ति श्रृंखला की पूर्णता की कमी है।

ABB India Ltd., Siemens Ltd., Larsen & Toubro Ltd. जैसी कंपनियों और कई सरकारी उद्यमों को बुनियादी ढांचे के उन्नयन के लिए मोदी के जोर के बीच लाभार्थियों के रूप में देखा जाता है।

वित्तीय सेवाएं

निवेशक भारत के वित्तीय उद्योग में बढ़ते मध्यम वर्ग के रूप में आशाजनक रिटर्न देखते हैं और अधिक श्रमिक घरेलू बचत के बढ़ते वित्तीयकरण में अनुवाद करते हैं।

रेटिंग फर्म क्रिसिल लिमिटेड के अनुसार प्रबंधित निवेश, जिसमें म्यूचुअल फंड, जीवन बीमा और रिटायरमेंट फंड शामिल हैं, 2027 तक 315 ट्रिलियन रुपये ($ 3.8 ट्रिलियन) तक पहुंच सकते हैं, जो पिछले साल मार्च तक 135 ट्रिलियन रुपये था।

शीर्ष ऋणदाता आईसीआईसीआई बैंक लिमिटेड, एचडीएफसी बैंक लिमिटेड और भारतीय स्टेट बैंक में आगे बढ़ने की संभावना देखी जा रही है। शैडो लेंडर बजाज फाइनेंस लिमिटेड और लाइफ इंश्योरेंस कॉर्प ऑफ इंडिया और एचडीएफसी लाइफ इंश्योरेंस कंपनी लिमिटेड जैसी बीमा कंपनियों को वित्तीय उद्योग के परिपक्व होने के साथ ही सुर्खियां मिलती रहेंगी।

डिजिटलीकरण

भारत की महत्वाकांक्षी टेक फर्म वैश्विक प्रतिद्वंद्वियों के साथ प्रतिस्पर्धा कर रही हैं।

2021 से कई स्टार्टअप्स की लिस्टिंग ने विदेशी निवेशकों को देश की डिजिटल कहानी में भाग लेने का अवसर दिया है। लेकिन जैसे-जैसे उच्च ब्याज दर के साथ-साथ महामारी तकनीकी उछाल ठंडा हुआ, पेटीएम, ज़ोमैटो लिमिटेड और न्याका सहित कई वर्तमान में अपने पोस्ट-लिस्टिंग हाई से महत्वपूर्ण नुकसान पर व्यापार कर रहे हैं।

लेकिन डिजिटल खरीददारों के एक नए समूह के उभरने को आशाजनक रूप में देखा जा रहा है।

बोफा सिक्योरिटीज के सचिन सलगांवकर ने पिछले महीने एक नोट में लिखा, “पिछले दो से तीन सालों में, मिलेनियल्स और बूमर्स के साथ, अधिक खरीदार उभरे हैं।” जबकि भारत के कई बूमर्स महामारी से पहले ऑफ़लाइन खरीदारी करने की आदत में वापस चले गए हैं, देश की “जेनरेशन जेड” – जो 1996 के बाद पैदा हुई हैं – और छोटे शहरों में 40 साल से अधिक उम्र की महिलाएं डिजिटल कॉमर्स, सलगांवकर को नई गति प्रदान कर रही हैं लिखा।

स्वास्थ्य देखभाल

जबकि भारत की बुजुर्ग आबादी का अनुपात – 60 वर्ष से अधिक आयु वाले – वर्तमान में संयुक्त राष्ट्र के आंकड़ों के अनुसार 10% से ऊपर है, जीवन प्रत्याशा बढ़ने के साथ-साथ कॉहोर्ट के तेजी से बढ़ने का अनुमान है। यह स्वास्थ्य देखभाल की मांग में पर्याप्त वृद्धि की ओर इशारा करता है।

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज लिमिटेड को उम्मीद है कि अगले तीन वर्षों में अस्पताल कंपनियों की आय में 17% से अधिक की वृद्धि होगी, विशेष सर्जरी और अतिरिक्त बिस्तरों की संख्या में वृद्धि के कारण।

अस्पताल श्रृंखला के मालिक जैसे अपोलो हॉस्पिटल्स एंटरप्राइज लिमिटेड, फोर्टिस हेल्थकेयर लिमिटेड और हेल्थकेयर ग्लोबल एंटरप्राइजेज लिमिटेड उन लोगों में शामिल हैं, जिन्हें बढ़ी हुई मांग का लाभ मिलता दिख रहा है। सन फार्मास्युटिकल इंडस्ट्रीज लिमिटेड, सिप्ला लिमिटेड और डॉ रेड्डीज लैबोरेटरीज लिमिटेड जैसे दवा निर्माता भी संभावित विजेता हैं।