एसवीबी पतन: मुंबई से शंघाई तक, तकनीकी प्रमुखों ने पतन को रोकने के लिए दौड़ लगाई

तीन संस्थापकों और एक स्टार्टअप निवेशक ने कहा कि वे 48 घंटे से सोए नहीं हैं।

सिलिकन वैली में व्याप्त अराजकता से आधी दुनिया दूर एशिया के टेक लीडर उद्योग के लिए संभावित प्रभाव का आकलन करने के लिए छटपटा रहे हैं जो हमेशा अमेरिकी पूंजी और सुपरचार्ज ग्रोथ के कनेक्शन पर बहुत अधिक निर्भर करता है।

फाइनेंसरों और उद्यमियों ने सिंगापुर में एक वैश्विक व्हार्टन पूर्व छात्रों की सभा के दौरान शांगरी-ला के बॉलरूम को पैक किया, शुक्रवार को सिलिकॉन वैली बैंक के शानदार अंतःस्फोट पर बातचीत के मुख्य विषय के साथ स्वादिष्ट बुफे भोजन पर समूहों और तालिकाओं में मंडराया। मुंबई में, स्टार्टअप संस्थापकों और निवेशकों ने एक सम्मेलन में और कुछ नहीं के बारे में बात की, अफवाहों का आदान-प्रदान किया कि कौन सी नवोदित कंपनी सबसे पहले गिर सकती है। शंघाई में, एसवीबी के स्थानीय भागीदार और संयुक्त उद्यम ने एक-दूसरे के घंटों के भीतर मेमो जारी किए, ताकि उनकी स्थिरता के बारे में चिंताओं को शांत किया जा सके।

पिछले दिनों में, इस क्षेत्र के तकनीकी दिग्गजों और परिवार के कार्यालयों ने एक दशक पुराने बैंक, जो कभी 200 बिलियन डॉलर की संपत्ति रखता था, को मंदी में भय और आकर्षण के मिश्रण के साथ देखा है। इस मामले से परिचित लोगों के अनुसार, पतन ने एशिया के माध्यम से सदमे की लहरें भेजीं क्योंकि प्रमुख निवेशक और सॉवरेन फंड विफल ऋणदाता के लिए अपने पोर्टफोलियो और निवेशियों के जोखिम की जांच करने के लिए पहुंचे।

बाइटडांस लिमिटेड का समर्थन करने वाली एक निवेश फर्म में, बैंक से अपने धन को निकालने के लिए रात भर निर्णय लेने से पहले, बीजिंग में गुरुवार की रात एसवीबी के शेयर मूल्य और समाचार सुर्खियों की निगरानी के रूप में अधिकारियों को उनकी स्क्रीन से चिपकाया गया था।

लोगों में से एक ने कहा कि एयरबीएनबी-शैली की लॉजिंग सेवा जिओझू के एक कार्यकारी ने, इसके उद्यम समर्थकों द्वारा चेतावनी दी, कंपनी की जमा राशि को वापस लेने के लिए एक एक्सप्रेसवे पर खींच लिया, और सफल रहा। जिआओझू के एक प्रतिनिधि ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।

दूसरे इतने भाग्यशाली नहीं थे। एक भारतीय संस्थापक ने ब्लूमबर्ग न्यूज को बताया कि वह कंपनी के फंड को पुनः प्राप्त करने में विफल रहे और अब उनके पास केवल कार्यशील पूंजी बची है। दूसरा अपनी कंपनी के एसवीबी खाते में ग्राहक भुगतानों को रोकने और पुन: रूट करने के लिए दौड़ रहा था, साथ ही वेतन भुगतान के लिए नई व्यवस्था भी स्थापित कर रहा था। तीन संस्थापकों और एक स्टार्टअप निवेशक ने कहा कि वे 48 घंटे से सोए नहीं हैं।

“मुझे यकीन नहीं है कि आप में से कितने लोगों ने पिछली रात सिलिकॉन वैली बैंक के बारे में पढ़ने और निहितार्थों की मैपिंग करने में बिताई?” Alp Ercil, जिसके हांगकांग स्थित फंड एशिया रिसर्च एंड कैपिटल मैनेजमेंट ने जनवरी तक 3.5 बिलियन डॉलर की संपत्ति को नियंत्रित किया था, ने सिंगापुर इवेंट में पूछा – उसके सवाल का जवाब देते हुए हाथों का एक समुद्र। “जितना अधिक आप मामले के बारे में पढ़ते हैं उतना ही आपको पता चलता है कि यह एक बड़े पैमाने पर शासन का मुद्दा है और यह एक बड़ा केस स्टडी होने जा रहा है जो उम्मीद है कि व्हार्टन ईएसजी के जी घटक पर लिखेंगे।”

लोगों के अनुसार, सिकोइया कैपिटल चाइना, टेमासेक होल्डिंग्स पीटीई, जेनफंड और युनफेंग कैपिटल सहित एशिया के सबसे बड़े फंड एसवीबी के लिए उनके पास कितना जोखिम है, यह जानने के लिए अपनी पोर्टफोलियो कंपनियों तक पहुंचे, जिन्होंने एक निजी मामले पर चर्चा नहीं करने को कहा। सिकोइया कैपिटल चाइना के एक प्रतिनिधि ने कहा कि कंपनी तुरंत टिप्पणी नहीं कर सकती, जबकि जेनफंड ने गैर-व्यावसायिक घंटों के दौरान टिप्पणी के अनुरोध का जवाब नहीं दिया। टेमासेक ने कहा कि इसका एसवीबी से कोई सीधा संबंध नहीं है।

युनफेंग ने कहा कि उसने टीमों को एसवीबी के संभावित जोखिम की त्वरित आंतरिक जांच करने के लिए अधिसूचित किया और पोर्टफोलियो कंपनियों को जोखिम से बचने के लिए कार्रवाई करने की चेतावनी दी। यूंफेंग के पास स्वयं एसवीबी के पास जमा राशि नहीं है।

चाइना इंटरनेशनल कैपिटल कार्पोरेशन के लिउ झेंगिंग के नेतृत्व में विश्लेषकों ने एक नोट में कहा, “प्रौद्योगिकी उद्योग पर एसवीबी घटना के प्रभाव को कम करके नहीं आंका जाना चाहिए।” टेक स्टार्टअप्स के लिए डिपॉजिट महत्वपूर्ण हैं क्योंकि उन्हें आमतौर पर अनुसंधान और विकास लागत और कर्मचारियों के वेतन सहित भारी खर्चों के भुगतान के लिए बहुत अधिक नकदी की आवश्यकता होती है।

विश्लेषकों ने कहा, “अगर दिवालियापन या पुनर्गठन की प्रक्रिया में इन नकद जमाओं को अंततः खराब करना पड़ता है, तो कुछ तकनीकी फर्मों को उच्च नकदी प्रवाह तनाव का सामना करना पड़ सकता है।” “दिवालियापन के जोखिमों को बाहर नहीं किया जाना चाहिए।”

सिंगापुर स्थित विकर्स वेंचर पार्टनर्स के संस्थापक फिनियन टैन ने कहा कि उनकी कंपनी अपेक्षाकृत पूर्ण रूप से बच गई। टैन के अनुसार, यूएस में इसकी केवल एक पोर्टफोलियो कंपनी के पास एसवीबी में कुल 2.5 मिलियन डॉलर जमा हैं।

“हमारी पोर्टफोलियो कंपनियों में से आधे से अधिक अमेरिकी हैं इसलिए हम भाग्यशाली हैं कि हमारे बैंक विविध हैं,” टैन ने कहा, जो उम्मीद करते हैं कि अधिकांश जमा अंततः वसूल हो जाएंगे।

एसवीबी एक उथल-पुथल भरे सप्ताह के बाद एक दशक से भी अधिक समय में विफल होने वाला सबसे बड़ा अमेरिकी ऋणदाता बन गया, जिसने पूंजी जुटाने के असफल प्रयास और टेक स्टार्टअप्स से नकदी पलायन देखा, जिसने बैंक के उदय को बढ़ावा दिया था।

विनियामकों ने शुक्रवार को कदम उठाया और एक ऋणदाता के लिए एक आश्चर्यजनक गिरावट में इसे जब्त कर लिया, जो पिछले पांच वर्षों में आकार में चौगुना हो गया था और हाल ही में पिछले वर्ष की तरह $ 40 बिलियन से अधिक का मूल्य था।

ऑल-स्टार्स इन्वेस्टमेंट लिमिटेड के मुख्य निवेश अधिकारी रिचर्ड जी ने कहा, “तरलता और जोखिम के बीच एक बेमेल था, जिसने इसे अस्थिर बना दिया था।” उन्होंने कहा कि यह उद्योग के लिए एक शैक्षिक क्षण था, जिसमें पूरी तरह से उच्च-उत्तोलन, कम मार्जिन या विनियामक आर्बिट्रेज पर आधारित विकास सहित अन्य अस्थिर प्रथाओं का पुनर्मूल्यांकन किया गया था।

SVB को अपने कब्जे में लेने और रिसीवर के रूप में फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्प को नियुक्त करने के लिए कैलिफोर्निया राज्य प्रहरी का कदम अमेरिका की तेजी से ब्याज दर में वृद्धि के कारण छोटे उधारदाताओं में उथल-पुथल जोड़ता है। कुछ ही दिनों पहले, सिल्वरगेट कैपिटल कॉर्प ने घोषणा की कि वह अपने बैंक को बंद कर रहा है, जिससे उद्योग के शेयरों में व्यापक बिकवाली हुई।

एशिया में, डर कम स्पष्ट नहीं है।

एसवीबी की परेशानी विशेष रूप से चीन में चिंता पैदा कर रही है क्योंकि मामले से परिचित लोगों के अनुसार, संयुक्त उद्यम स्टार्टअप्स और उन फंडों को आक्रामक रूप से उधार दे रहा है जो पारंपरिक बैंकों से उधार नहीं ले सकते।

SVB ने 2012 में अपनी स्थानीय शाखा, SPD सिलिकॉन वैली बैंक कंपनी की स्थापना की, और चीन में कई बैंकिंग उत्पादों और सेवाओं की पेशकश की, जिसमें कार्यशील पूंजी और व्यापार वित्त शामिल हैं, इसकी वेबसाइट के अनुसार। जबकि उद्यम ने अपने ग्राहकों और पोर्टफोलियो कंपनियों को आश्वस्त करने की मांग की है, अभी के नुकसान की सीमा स्पष्ट नहीं है।

और जबकि सिलिकॉन वैली पर SVB के फोकस के कारण एशिया पर सीधा प्रभाव सीमित है, बैंकिंग उद्योग की विश्वसनीयता को प्रभावित करने के लिए पतन तय है।

विकर्स टैन ने कहा, “यह एक विशेषज्ञ बैंक है। इसलिए मूल रूप से इसे एशिया को प्रभावित नहीं करना चाहिए।” “लेकिन आत्मविश्वास या इसकी कमी संक्रामक है।”

(हेडलाइन को छोड़कर, यह कहानी NDTV के कर्मचारियों द्वारा संपादित नहीं की गई है और एक सिंडिकेट फीड से प्रकाशित हुई है।)